.
מהי בטא?
בטא היא מדד לתנודתיות, או המידה שבה מחיר הנכס נע מעלה ומטה. הוא משמש למדידת הסיכון של השקעה, והוא מהווה גורם חשוב בקביעת התשואה הצפויה של השקעה. בטא מחושב על ידי השוואת התנודתיות של נכס לתנודתיות של השוק הכולל. בטא של 1 מציין שמחיר הנכס נע בהתאם לשוק הכולל, בעוד שבטא של פחות מ-1 מציין שמחיר הנכס פחות תנודתי מהשוק הכולל. לעומת זאת, בטא של יותר מ-1 מצביע על כך שמחיר הנכס תנודתי יותר מהשוק הכולל.
באיזו תדירות בטא צריכה להכפיל את עצמה?
בטא היא מדד לתנודתיות, וחשוב להבין באיזו תדירות היא צריכה להכפיל את עצמה כדי להישאר אפקטיבית. באופן כללי, בטא צריכה להכפיל את עצמה לפחות פעם בשנה כדי להישאר יעילה. המשמעות היא שאם לנכס יש בטא של 1, עליו להכפיל את התנודתיות שלו לפחות פעם בשנה. אם לנכס יש בטא של פחות מ-1, עליו להכפיל את התנודתיות שלו לפחות פעם בשנתיים. לעומת זאת, אם לנכס יש בטא של יותר מ-1, עליו להכפיל את התנודתיות שלו לפחות אחת לשישה חודשים. חשוב לציין כי אלו הן הנחיות כלליות, והתדירות שבה בטא צריכה להכפיל את עצמה עשויה להשתנות בהתאם. על הנכס ועל תנאי השוק. לדוגמה, אם השוק הכולל תנודתי במיוחד, ייתכן שנכס עם בטא 1 יצטרך להכפיל את התנודתיות שלו בתדירות גבוהה יותר מפעם בשנה כדי להישאר אפקטיבי. באופן דומה, אם השוק הכולל יציב יחסית, ייתכן שנכס עם ביתא של יותר מ-1 לא יצטרך להכפיל את התנודתיות שלו בתדירות גבוהה כמו אחת לשישה חודשים.
היתרונות של הכפלת בטא
היתרון העיקרי של הכפלת בטא הוא שהיא מאפשרת למשקיעים להבין טוב יותר את הסיכון הכרוך בנכס. על ידי הכפלת התנודתיות שלו, בטא של נכס יכול לספק מדד מדויק יותר של הסיכון הקשור לנכס. זה יכול לעזור למשקיעים לקבל החלטות מושכלות יותר בכל הנוגע להשקעה בנכס. בנוסף, הכפלת בטא יכולה גם לעזור למשקיעים להבין טוב יותר את התשואות הפוטנציאליות הקשורות לנכס. על ידי הכפלת התנודתיות שלו, בטא של נכס יכול לספק מדד מדויק יותר של התשואות הפוטנציאליות הקשורות לנכס. זה יכול לעזור למשקיעים להבין טוב יותר את התגמולים הפוטנציאליים הקשורים להשקעה בנכס.
השוואה מהירה
| בטא | תדירות |
|---|---|
| 1 | לפחות פעם בשנה |
| פחות מ 1 | לפחות פעם בשנתיים |
| גדול מ-1 | לפחות פעם בחצי שנה |
סיכום
בטא היא מדד לתנודתיות, וחשוב להבין באיזו תדירות היא צריכה להכפיל את עצמה כדי להישאר אפקטיבית. באופן כללי, בטא צריכה להכפיל את עצמה לפחות פעם בשנה כדי להישאר יעילה. המשמעות היא שאם לנכס יש בטא של 1, עליו להכפיל את התנודתיות שלו לפחות פעם בשנה. אם לנכס יש בטא של פחות מ-1, עליו להכפיל את התנודתיות שלו לפחות פעם בשנתיים. לעומת זאת, אם לנכס יש בטא גדול מ-1, עליו להכפיל את התנודתיות שלו לפחות פעם בחצי שנה. היתרון העיקרי של הכפלת בטא הוא שהיא מאפשרת למשקיעים להבין טוב יותר את הסיכון הכרוך בנכס, כמו גם את התשואות הפוטנציאליות הקשורות לנכס. למידע נוסף על בטא וכיצד ניתן להשתמש בה למדידת סיכונים ותשואות פוטנציאליות, עיין בסרטון זה מבית Investopedia.